全球股市危机！外资五天砸盘300亿，上证50创新低，越南股市崩了

火币app官网下载 2022年10月26日 09:55 59 Connor

今天A股有两大利好：其一，中国证券金融股份有限公司决定整体下调转融资费率40BP，从历史来看，每次证金下调转融资费率，证券板块都带着A股大涨；其二，对于涉房地产企业，证监会允许部分存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资，这算是给地产融资开了个口，虽然有严格的业务限制，但好歹开了个先例，利好地产板块。

但是今天A股表现差强人意，证券、地产板块高开低走，证券板块勉强收涨，地产板块翻绿。截止收盘，上证指数涨幅为0.13%，创业板指跌幅为0.27%，两市成交额缩量至0.71万亿，值得一提的是，上证50指数盘中创出新低，没错，上证50已经跌破前低，创下2019年来新低。

导致上证50跌破前低的砸盘凶手是北向资金，今天北向资金净卖出89.23亿，本周前四个交易日分别净卖出44.25亿、37.57亿、60.02亿、62.23亿，本周五个交易日流出接近300亿，这样一看，A股本周扛着外资砸盘能走成这样已经算不错的了。

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本轮反弹行情以来，外资一直在流出，内外资没有共振，所以反弹幅度也比较弱。实际上，9月份以来，外资基本以流出为主，只有少数几个交易日是流入的。

昨天我们提到，9月份以来南向资金和北向资金的动作完全相反，北向资金持续卖出A股，南向资金持续买入港股，今天南向资金再次买入34.07亿，连续12个交易日净买入港股超过471亿。大家知道，港股核心资产是内地的资产，内资疯狂买入港股，除了港股低估外，也是相对看好国内宏观经济。

而外资持续流出A股，主要和人民币连续贬值有关，昨天离岸人民币汇率贬破7.27，再创新低。人民币持续贬值是因为中美利差不断扩大，中国二年期国债收益率为2.07%，但昨天美国二年期国债收益率突破了4.6%。

4.6%这什么概念？根据9月份美联储议息会议加息步伐，11月加息75BP、12月份加息50BP，年底也就加到4.5%。也就是说当前市场已经开始预期美联储会继续紧缩，不光是11月份加息75BP，12月份也会加息75BP。

当前4.6%的美国二年期国债收益率、4.2%的美十债收益率，已经成为全球金融市场的噩梦，相比美债收益率，股市很难具有吸引力，资金将疯狂抛售新兴市场股票流入美国。昨天美元兑日元汇率已经跌破150关口，创下1990年来新低，如果美联储后续真的连续加息75BP两次，如果美债收益率继续上行，这将严重压制全球股市，甚至不排除导致金融危机的出现。

特别是新兴市场，为了抵抗美元走强、维护币值稳定，各国不得不动用外汇储备，发生危机的可能剧增。今天越南股市突然闪崩，越南VN指数暴跌4%，刚开盘的欧非中东股市也是普跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考。